Úvod do technickej analýzy

Technická analýza patrí k najvýznamnejšiemu protipólu fundamentálnej analýzy. Ignoruje informácie o konkrétnej firme, trhu, komodite alebo mene. Základným zdrojom informácií pre technickú analýzu sú historické dáta z burzy, teda cena cenného papiera a zobchodovaný objem za dané obdobie. Na týchto hodnotách sú postavené modely a pravidlá relative strength index, moving averages, regressions, cenové korelácie, cykly, rozpoznávanie grafových vzorov a podobne.

Samotná idea technickej analýzy vychádza z predpokladu, že trhy sú efektívne, teda, že cena reflektuje všetky dostupné informácie. Nové správy a informácie podľa tohto prístupu majú minimálny vplyv na cenu a preto je ďalšia fundamentálna analýza zbytočná. Technický analytici považujú trh z 80% ovplyvňovaný psychologickými faktormi a z 20% logickými. Začiatkom deväťdesiatych rokov sa začali v praxi používať neurónové siete. Ich popularita výrazne rastie a samozrejme prenikli aj do technickej analýzy. Neurónové siete sú inšpirované princípmi na akých fungujú biologické neurónové siete. Vedia sa učiť detekovať komplexné vzory v dátach. Matematicky povedané sú to univerzálne funkčné aproximátori.

Množstvo investorov tvrdí, že dosahujú pozitívny výnos, ale akademické kruhy často došli k záveru, že má nízku prediktívnu silu. Moderné štúdie sú viac pozitívne: z 95 moderných štúdií, 56 usúdilo, že technická analýza mala pozitívny výnos, hoci predpojatosť sledovania dát a ostatné problémy robia analýzu náročnou. Z radov fundamentalistov sú najväčšími kritikmi Warren Buffet a Peter Lynch. André Kostolany napísal vo svojej knižke Peniaze a burza, že dejiny ľudstva sa nevyvíjajú podľa matematických vzorcov. Peter Lynch zhodnotil túto analýzu  slovami: „Grafy sú perfektné na predpovedanie minulosti“.

Autor: Ing. Peter Sedláček | kaminvestovat.sk

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Teória vĺn

R. N. Elliott v roku 1939 priniesol Elliotovu teóriu vĺn. Podľa tejto teórie sa kurzy cenných papierov vyvíjajú podľa cyklov založených na Fibonacciho rade. Je to rad čísel, z ktorého každé čís...

Technické indikátory

Indikátory generujú nákupné a predajné signály. Indikátory majú tri základné funkcie a to varovať, predpovedať a potvrdiť. Keďže indikátory sú založené na matematicko-štatistických v...

Obrazce v grafoch

Niektorí investori rozpoznali niekoľko špecifických obrazcov v historických grafoch. Na základe historických grafov identifikovali napríklad hlavu a ramená. Ak je tento obrazec rozpoznaný indikuje n...