Moneta zveřejní zítra ráno výsledky za 3Q 2019. Na úrovni čistého zisku očekáváme meziroční pokles o 20 % (994 mil. Kč), který je způsoben vysokou srovnávací základnou především v důsledku mimořádného zisku z prodeje nesplácených úvěrů ve 3Q 2018. Úrokové výnosy očekáváme meziročně vyšší o 7 %, což by mělo být kombinací přibližně 10% růstu úvěrového portfolia a mírným poklesem čisté úrokové marže. Výnosy z poplatků pak očekáváme meziročně vyšší o 8 %. Provozní náklady očekáváme na úrovni 1 195 mil. Kč (+9 % r/r). Meziroční nárůst je způsoben především vyššími odpisy vzhledem k nedávným investicím do IT a digitalizace. Podíl nesplácených úvěrů by měl zůstat na nízké úrovni (1,8 % ve 2Q). V naší projekci počítáme s opravnými položkami na úrovni 165 mil. Kč.
Celkově by Moneta měla opět představit silná čísla, a to především na provozní úrovni, kde profituje z růstu klíčových výnosových položek. Pokud výsledky budou v souladu s našimi odhady, bude banka na dobré cestě ke splnění svých celoročních cílů. Investory bude tradičně nejvíce zajímat vývoj úrokových marží a jakékoliv informace vztahující se k očekávaným dividendám.
v mil. Kč |
Oček. J&T 3Q19 |
3Q 2018 |
r/r |
Čisté úrokové výnosy |
1 987 |
1 859 |
7% |
Poplatky a provize |
481 |
447 |
8% |
Ostatní provozní výnosy |
135 |
449 |
-70% |
Provozní výnosy |
2 603 |
2 755 |
-6% |
Provozní náklady |
-1 195 |
-1 095 |
9% |
Provozní zisk |
1 408 |
1 660 |
-15% |
Čistý zisk |
994 |
1 242 |
-20% |
Zdroj: J&T Banka, Moneta
Autor: www.atlantik.cz
Britská libra | 0.7526 | 16.43 % |