Komerční banka: Výsledky hospodaření za 3Q/19

Broker Fio akcieKomerční banka dnes představila hospodářské výsledky za 3Q/19. Samotné výsledky z našeho pohledu významnější překvapení nepřinesly a KB se za uplynulé čtvrtletí prezentovala hospodářskými čísly v souladu s tržními odhady. Dynamika čistého úrokového výnosu KB ve druhé polovině roku i růst obchodních objemů banky (úvěry i depozita) je výrazně pomalejší v porovnání s konkurenčními subjekty na trhu, které své výsledky za 3Q/19 již představily (Česká spořitelna, Moneta). Ve vztahu k akciím KB vnímáme negativně rovněž pravděpodobný růst kapitálových požadavků o 60 bazických bodů v příštím roce v návaznosti na pravidelný proces přezkumu a vyhodnocení (SREP). Celkově vyznívá dnešní výsledková prezentace z našeho pohledu mírně negativně.

Čistý úrokový výnos meziročně vzrostl o 2 % na 5,91 mld. Kč v souladu s tržními odhady.. Čistý úrokový výnos z reinvestic depozit vzrostl v návaznosti na růst obchodních objemů banky i základní úrokové sazby ČNB o 13 % na 2,93 mld. Kč. Čistá úroková marže dosáhla ve 3Q/19 úrovně 2,08 % (2,19 % ve 3Q/18). Objem poskytnutých úvěrů vzrostl meziročně o 4 % (hypotéky +1,7 % y/y, korporátní úvěry +4,8 % y/y) zatímco objem depozit zaznamenal meziroční nárůst o 6,3 %.

Výnosy z poplatků a provizí zaznamenaly ve 3Q/19 meziroční růst o 1 % na 1,48 mld. Kč a zaostaly za tržními odhady. Transakční poplatky meziročně klesly o 4 % na 602 mil. Kč. Meziroční nárůst o 17 % naopak zaznamenaly poplatkové výnosy ze speciálních finančních služeb. Ostatní provozní výnosy při 874 mil. Kč dosáhly vyšších hodnot v porovnání s tržními odhady. Zisk z finančních operací dosáhl 839 mil. Kč (-17,2 % y/y).

Provozní náklady vzrostly meziročně o 2,7 % na 3,51 mld. Kč. Přes meziroční pokles průměrného počtu zaměstnanců (-2,2 % y/y) vzrostly o osobní náklady meziročně o 2,4 % na 1,98 mld. Kč. V návaznosti na realizované investice do IT vzrostly odpisy meziročně o 30 % na 621 mil. Kč. Růst osobních nákladů a odpisů částečně kompenzoval meziroční pokles všeobecných administrativních nákladů o 10 %.

Tvorba opravných položek a rezerv dosáhla ve 3Q/18 nízké úrovně při 26 mil. Kč. KB v rámci dnešní výsledkové prezentace informovala, že v současnosti jedná o řešení významné historické angažovanosti. V případě úspěšného dokončení by pak ve 4Q/19 mohla přistoupit k rozpuštění vytvořených opravných položek ve “významném objemu”. Poměr rizikových nákladů (NPL) meziročně klesl na 2,3 % z úrovně 2,8 % ve 3Q/18.

Čistý zisk dosáhl kombiancí výše uvedených faktorů úrovně 3,85 mld. Kč (-9 % y/y) v souladu s konsensuálními odhady. Kapitálová přiměřenost dosáhla v závěru 3Q/19 silné úrovně 19,4 % (CET1 18,9 %).

V návaznosti na pravidelný proces přezkumu a vyhodnocení (SREP) a probíhající diskusi s ČNB nyní KB ve svém základním scénáři předpokládá že bude povinna v roce 2020 udržovat ukazatel kapitálového poměru SREP (TSCR) na konsolidované bázi na úrovni nejméně 10,2 %, tedy o 60 bazických bodů vyšší než dosud. S růstem kapitálových požadavků v návaznosti na růst proticyklické kapitálové rezervy (s účinností od 1. ledna 2020 a od 1. července 2020 na 1,75 %) by se na KB měla  k 1. červenci 2020 vztahovat souhrnná výše kapitálových požadavků přibližně 17,7 %.

 

 

Výsledky hospodaření KB za 3Q 2019
v mil. Kč 3Q 2019Konsensus 3Q 2019Fio  /3Q 183Q 2018
Čisté úrokové výnosy 5 911 5 901 +2,1 % 5 787 
Čisté poplatky a provize 1 480 1 503 +1,2 % 1 462
Ostatní výnosy 874 793 -19,5 % 1 086
Provozní výnosy 8 265 8 197 -0,8 % 8 335
Provozní náklady 3 512 3 548 +2,7 % (3 421)
Provozní zisk 4 753 4 648 -3,3 % 4 913
Náklady na riziko (26) 82 +/- 258
Čistý zisk 3 848 3 844 -8,5 % 4 204

Zdroj: Fio banka, Komerční banka (konsensus) 


Michal Křikava, Fio banka, a.s.


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Fio - Křikava Michal, Fio banka

pošli na vybrali.sme.sk
Súvisiace články:
Vývoj cen komodit: Plyn (-3,2 %), stříbro (-0,9 %), zlato (-
Ropa (GCLF0, QMF0) -0,09 % na 57,78 USD za barel. Zemní plyn (GNGZ9, QGZ9) -3,16 % na 2,603 USD za mbtu. Zlato (GCGZ9, QOZ9) -0,58 % na 1460 USD za unci. Stříbro (GSIZ9, QIZ9) -0,93 % na 16,79 USD
Německý DAX otevírá s kosmetickou ztrátou
Index DAX ztrácí 0,03 % na 13237,48 b. Adidas (ADS) roste o 1,4 % na 271,25 EUR po zvýšení doporučení na „buy“ s cílovou cenou 320 EUR z „hold“ od analytiků Société Générale. Index DAX -0,03 % na
Erste Group Bank zamýšlí odkoupit své podřízené dluhopisy se
Rakouská bankovní skupina Erste Group Bank dnes oznámila záměr odkoupit své podřízené dluhopisy se splatností 2022. Erste chce odkoupit svou emisi podřízených dluhopisů s objemem 500 mil. EUR a fixn
Firemní výsledky pro tento týden: Americké maloobchodní spol
Tento týden budou své výsledky prezentovat především američtí maloobchodníci. Výsledky amerických společností v týdnu od 18. listopadu JménoTickerDatumČas*Odhad EPS**Odhad tržeb*** Home Depot HD
ČR: Index výrobních cen v říjnu meziročně o 0,9 % vyšší při
"Ceny průmyslových výrobců byly vyšší o 0,9 % (v září o 1,9 %). Vzrostly ceny elektřiny, plynu, páry a klimatizovaného vzduchu o 7,5 % a potravinářských výrobků, nápojů a tabáku o 3,3 %, z toho zpraco

Kurzový lístok ECB

Britská libra 0.8411 6.61 %
Získajte najvýhodnejší kurz >>

Škola investora

hlavne-faktory-ovplyvnujuce-ceny-na-devizovom-trhuCenové fluktuácie sú na finančných trhoch celkom normálnym javom. Ceny akcií, komodít a iných aktív neustále rastú a klesajú. Iné to nie je ani...
ako-na-zlato-9-moznosti-investovania-do-zlataZlato spolu s ropou patrí medzi najčastejšie obchodované komodity; obchoduje s nimi až 95 % komoditných investorov.  Zlato predstavuje...
sedem-vyhod-cfd-obchodovaniaOn-line obchodovanie CFD je všestranná metóda obchodovania ako pre býčie, tak pre medvedie trhy, umožňuje zaistenie vašich aktuálnych ...