Komerční banka: Výsledky bez výraznějších překvapení

Broker: AtlantikKomerční banka reportovala za třetí kvartál tohoto roku čistý zisk ve výši 3 848 mil. Kč, v souladu s očekáváním trhu. Mírně lepší provozní úroveň oproti odhadům pak byla kompenzována vyššími rizikovými náklady. Růst úrokových výnosů výrazně zpomalil (+2 % r/r), což je kombinace 4% růstu úvěrového portfolia a meziročně nižší čisté úrokové marže (2,08 % oproti 2,19 % ve 3Q18). Výnosy z poplatků byly vyšší o 1 % r/r, když klesající transakční poplatky byly kompenzovány mírným růstem ostatních typů poplatků. Především vyšší výnosy z měnového hedgingu stály za solidním výsledkem výnosů z finančních operací oproti očekávání, nicméně oproti mimořádně silnému 3Q18 stále došlo k výraznému propadu.

Reportované provozní náklady jsou meziročně vyšší o 3 % kvůli nárůstu odpisů v souvislosti s investicemi do softwaru a IT a odpisům nové centrály banky (nově od 4Q18). Růst mezd (+2 % r/r) je stále z velké části kompenzován klesajícím počtem zaměstnanců (-3 % r/r). Podíl nesplácených úvěrů zůstal na stejné úrovni jako předchozí čtvrtletí (2,3 %) a opravné položky byly jen 26 mil. Kč.

Celkově z našeho pohledu výsledky nepřinesly nic výrazně nového a byly víceméně v souladu s naším i tržním očekáváním. Banka je stále schopna generovat solidní zisky a nabízí atraktivní očekávaný dividendový výnos přes 6 %, nicméně dynamika růstu úrokových výnosů výrazně zpomaluje a tento vývoj bude zřejmě pokračovat i v dalších čtvrtletích. 

 

Kons., IFRS (mil. Kč)

3Q 2019

3Q 2018

r/r

Oček. J&T

Konsensus

Provozní výnosy

8 265

8 336

-1%

8 249

8 197

  Čistý úrokový výnos

5 911

5 787

2%

5 949

5 901

  Poplatky & provize

1 480

1 463

1%

1 475

1 503

  Ostatní výnosy

875

1 086

-19%

825

793

Provozní náklady

-3 512

-3 421

3%

-3 548

-3 548

Provozní zisk

4 753

4 915

-3%

4 701

4 648

  Opravné položky

-26

258

-

0

82

Čistý zisk

3 848

4 206

-9%

3 826

3 844

Zdroj: J&T Banka, KB

Autor: www.atlantik.cz

pošli na vybrali.sme.sk
Súvisiace články:
Vývoj cen komodit: Plyn (-3,2 %), stříbro (-0,9 %), zlato (-
Ropa (GCLF0, QMF0) -0,09 % na 57,78 USD za barel. Zemní plyn (GNGZ9, QGZ9) -3,16 % na 2,603 USD za mbtu. Zlato (GCGZ9, QOZ9) -0,58 % na 1460 USD za unci. Stříbro (GSIZ9, QIZ9) -0,93 % na 16,79 USD
Německý DAX otevírá s kosmetickou ztrátou
Index DAX ztrácí 0,03 % na 13237,48 b. Adidas (ADS) roste o 1,4 % na 271,25 EUR po zvýšení doporučení na „buy“ s cílovou cenou 320 EUR z „hold“ od analytiků Société Générale. Index DAX -0,03 % na
Erste Group Bank zamýšlí odkoupit své podřízené dluhopisy se
Rakouská bankovní skupina Erste Group Bank dnes oznámila záměr odkoupit své podřízené dluhopisy se splatností 2022. Erste chce odkoupit svou emisi podřízených dluhopisů s objemem 500 mil. EUR a fixn
Firemní výsledky pro tento týden: Americké maloobchodní spol
Tento týden budou své výsledky prezentovat především američtí maloobchodníci. Výsledky amerických společností v týdnu od 18. listopadu JménoTickerDatumČas*Odhad EPS**Odhad tržeb*** Home Depot HD
ČR: Index výrobních cen v říjnu meziročně o 0,9 % vyšší při
"Ceny průmyslových výrobců byly vyšší o 0,9 % (v září o 1,9 %). Vzrostly ceny elektřiny, plynu, páry a klimatizovaného vzduchu o 7,5 % a potravinářských výrobků, nápojů a tabáku o 3,3 %, z toho zpraco

Kurzový lístok ECB

Britská libra 0.8411 6.61 %
Získajte najvýhodnejší kurz >>

Škola investora

hlavne-faktory-ovplyvnujuce-ceny-na-devizovom-trhuCenové fluktuácie sú na finančných trhoch celkom normálnym javom. Ceny akcií, komodít a iných aktív neustále rastú a klesajú. Iné to nie je ani...
ako-na-zlato-9-moznosti-investovania-do-zlataZlato spolu s ropou patrí medzi najčastejšie obchodované komodity; obchoduje s nimi až 95 % komoditných investorov.  Zlato predstavuje...
sedem-vyhod-cfd-obchodovaniaOn-line obchodovanie CFD je všestranná metóda obchodovania ako pre býčie, tak pre medvedie trhy, umožňuje zaistenie vašich aktuálnych ...