V pátek po zavření trhu Moneta oznámila, že obdržela od společnosti Tanemo, patřící do skupiny PPF, znění návrhu na dobrovolnou nabídku odkupu částí akcií Monety a návrh na zahájení jednání o případné akvizici Air Bank a.s., Benxy, Home Credit CZ a Home Credit SK (dále jen Air Bank) ze strany Monety.
V rámci dobrovolné nabídky odkupu akcií PPF nabízí 80 Kč za akcii, což je 19 % nad páteční závěrečnou cenou (67,1 Kč). Maximální akceptovaný objem je omezen na 20 % z celkového počtu akcií Monety s možností navýšení na 29 %. Do výše 10 % nabídka nepodléhá schválení ze strany ČNB, nad tuto hranici je nabídka podmíněna získáním souhlasu regulátora. Období pro případnou akceptaci ze strany akcionářů bude od 8. do 26. února s možností prodloužení až do 5. března 2021.
V druhém bodu, tedy jednání o akvizici, PPF navrhuje tyto parametry: Akvizice Air Bank by proběhla formou výměny akcií v poměru 60,3 % (hodnota Monety) ku 39,7 % (hodnota Air Bank). Moneta by tedy vydala 336,4 mil. nových akcií, které by získala PPF, čímž by držela 39,7% podíl v Monetě. Tento podíl by byl nad rámec akcií získaných v rámci zmíněné nabídky odkupu, takže by při 20% akceptaci v rámci dobrovolné nabídky PPF získala většinový podíl v celé společnosti. Představenstvo Monety oba návrhy posoudí a své stanovisko zveřejní do 29. ledna.
Z našeho pohledu je dobrovolná nabídka pozitivní vzhledem k výrazné prémii vůči ceně na trhu a věříme, že především krátkodobí retailoví klienti ji mohou ve velkém počtu využít.
Navrhované parametry akvizice pak oceňují Air Bank na 22,6 mld. Kč (při ceně akcií Monety 67,1 Kč), což je ještě výrazně více, než byla nabídka odmítnutá akcionáři na přelomu roku 2018 a 2019 (19,75 mld. Kč). Podle násobku ceny k vlastnímu kapitálu by pak AirBank byla oceněna nad hodnotou 2 vůči 1,4násobku u Monety. V tuto chvíli neznáme úplně přesné údaje o případně akvírovaných společnostech a dalších podmínkách, nicméně na první pohled nevypadá transakce z pohledu Monety jako atraktivní. Pokud však bude úspěšná dobrovolná nabídka odkupu, ostatní akcionáři se budou moci jen velmi obtížně ubránit prosazení této transakce.
Autor: www.atlantik.cz
Britská libra | 0.8120 | 10.11 % |