Colt CZ Group: výsledky hospodaření za 2Q 2023

Broker Fio akcieVýrobce ručních palných zbraní Colt CZ dnes ráno zveřejnil výsledky hospodaření za 2Q 2023, resp. 1H 2023.

Výsledky hospodaření za 2Q 2023
 mil. Kč2Q 2023Konsensus trhu*2Q 2022

y/y

Výnosy 3848 3670 3495  10,1 %
EBITDA  781 815 840   -7,0 %
EBIT  595 572 625   -4,8 %
Čistý zisk
 508 578 551   -7,8 %
Zisk na akcii (Kč)
 14,7 - 16,0   -7,8 %
*medián podle průzkumu Colt CZ
Pozn.: zisky jsou očištěné o jednorázové vlivy; konsensus trhu na úrovni EBIT je v neočištěné podobě


Colt CZ z našeho pohledu představil smíšené výsledky hospodaření za 2Q 2023. Tržby byly v souladu s naším očekáváním, když meziročně vzrostly o 10,1 % na 3848 mil. Kč (nicméně překonaly tržní konsensus o téměř 5 %). Téměř v souladu s našimi předpoklady se vyvíjely výnosy na stěžejním severoamerickém trhu. Meziročně vzrostly o 7,2 % na 2337 mil. Kč, což hodnotíme jako solidní výsledek vzhledem k tomu, že americký komerční (civilní) trh se i v letošním roce nachází v určitém útlumu. Podle našeho očekávání byly tržby v Severní Americe podporovány zejména kontraktem s kanadskou vládou na dodávku zbraní směřující na Ukrajinu.

Nad očekávání dobře se vyvíjely tržby v ČR. Ve 2Q 2023 dosáhly silných 881 mil. Kč. Je tak patrné, že smlouva s českou armádou je realizována ve zrychleném módu a může být naplněna již v tomto roce. V ostatních geografických segmentech naopak výnosy zaostaly za našimi odhady, nicméně z celkového pohledu jak objemy prodejů, tak tržby naplnily naše očekávání.

Provozní ziskovost však zaostala jak za našimi odhady, tak mírně i za tržním konsensem. Očištěná EBITDA za 2Q 2023 poklesla o 7 % y/y na 781 mil. Kč, zatímco naše predikce činila 857 mil. Kč a odhady trhu byly posazeny na hladinu 815 mil. Kč. EBITDA marže ve 2Q 2023 tak dosáhla 20,3 %, zatímco my jsme očekávali standardnější úroveň kolem 22 %. I s postupným uklidněním na energetických trzích jsme očekávali příznivější strukturu na nákladové straně hospodaření, negativně se zřejmě projevily např. vyšší než námi předpokládané osobní náklady (valorizace mezd, výdaje spojené se snižováním počtu zaměstnanců v Uherském Brodě).

Na druhou stranu lepší finanční výsledek hospodaření způsobil, že očištěný čistý zisk za 2Q 2023 mírně překonal náš odhad. Činil 508 mil. Kč, zatímco naše predikce byla 478 mil. Kč (na druhou stranu nepřekonal konsensus trhu posazený na 578 mil. Kč).

Management společnosti zúžil výhled letošního hospodaření. Nově Colt CZ očekává tržby, resp. očištěnou EBITDA v rozmezí 16000 – 16400 mil. Kč, resp. 3200 – 3400 mil. Kč. Výhled tržeb je v souladu s naší aktuální predikcí ve výši 16227 mil. Kč. Prognózu provozní ziskovosti nicméně vnímáme jako poměrně konzervativní, když je pod naším odhadem 3555 mil. Kč.

Dnešní výsledkový report hodnotíme mírně negativně.




Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.


Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.

Autor: Fio - Raška Jan, Fio banka

pošli na vybrali.sme.sk
Súvisiace články:
Denní report - pátek 29.09.2023
ČR: Pražská burza v závěru týdne posílila, SRN: Frankfurtská burza uzavřela týden v zelených hodnotách, USA: S&P 500 končí v mínusu, dařilo se technologiím Pražská burza Hlavní zprávy HDP (q-q) (2Q
S&P 500 končí v mínusu, dařilo se technologiím
Americký akciový trh uzavírá den, týden, měsíc i kvartál ztrátou na referenčním indexu S&P 500. Dnešní náladu ovlivňovala serie makrodat jež vyplynula spíše pozitivně. Iniciativy se chopily technologi
Nejasný směr na Wall Street
Americké trhy se dvě hodiny před koncem obchodního dne obchodují smíšeně. Růst technologických titulů táhne vzhůru index Nasdaq, široký S&P 500 a Dow Jones se pohybují v červeném teritoriu. Do záp
Frankfurtská burza uzavřela týden v zelených hodnotách
Index DAX +0,48 % na 15397,23 b. Páteční seanci uzavřel německý index DAX růstově. Vedení se ujaly akcie banky Commerzbank, která dnes oznámila, že očekává zvýšenou ziskovost, a proto plánuje vyplat
Výhled Carnival Corp. ve 3Q nedosáhl očekávání analytiků
Britsko-americká společnost, poskytující okružní plavby, Carnival Corp. zveřejnila výsledky hospodaření za třetí kvartál roku 2023. Výsledky společnosti Carnival Corp (CCL) za 3Q 2023  3Q 2023Kon

Kurzový lístok ECB

Britská libra 0.7823 13.14 %
Získajte najvýhodnejší kurz >>

Škola investora

ako-vybrat-podielovy-fondAk ste sa rozhodli pre investovanie do podielových fondov, pravdepodobne sa trápite otázkou, ktorý fond si vybrať. V dnešnej dobe je na...
ako-si-vybrat-obchodnika Keď sa investor rozhodne vstúpiť do sveta akcií, prvým krokom je výber obchodníka, ktorý mu sprostredkuje prístup na burzy, na ktorých chce...
ake-su-vyhody-etf Popularita ETF v posledných rokoch významne vzrástla. Je to len módna záležitosť alebo jednoduchosť, transparentnosť, nízke poplatky sú...