Denní report - úterý 31.07.2012

Uverejnené: utorok, 31. júl 2012, 22:07

ČR: Erste Bank v čele korekce na pražské burze, SRN: Německé akcie prakticky beze změny, USA: Americké trhy vyčkávají na zítřejší rozhodnutí Fedu, indexy mírně oslabily

Pražská burza

Hlavní zprávy

Měnová zásoba v červnu vzrostla o 6,5 % (y/y). Předchozí hodnota činí 6,1%.

Očekávané události

9:30 Index nákupních manažerů v průmyslu
Bilance státního rozpočtu (červenec): předchozí -71,7 mld. Kč

Popis trhu

Po pěti růstových seancích v řadě dnes pražská burza oslabila. Index PX celkem razantně propadl pod hranici 900 bodů a zakončil na 891 bodech (-1,63%). Korekci ráno spustily akcie Erste Bank po dnešním výsledkovém reportu, nicméně postupně se začaly negativně vyvíjet i další spadové tituly. Erste Bank nakonec odepsala -4,3% na 367 Kč, když banka podruhé letos snížila výhled pro rok 2012. Zároveň se objevily zprávy, že hlavní akcionář bude možná muset v tomto roce prodat 2,5 mil akcií, pokud dále nebudou dividendy. Pokles na Erste Bank a opatrnost před zítřejšími výsledky jsou hlavními faktory, které poslaly níže i Komerční banku (3500 Kč -2,7%). Čez se opět vrátil pod úroveň 700 Kč a uzavřen na 693 Kč (-1,2%). Telefonica oslabila o -0,9% na 389 Kč a s objemem 150 mio se stala nejlikvidnějším titulem dnes ve spadu, když se objevily spekulace, že mateřská Telefonica SA prodává akcie Telefonicy ČR na trhu.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby zaznamenaly v červnu změny o -0,1 % (m/m) a 2,9 % (y/y) (odhad 0,5 % a 0,4 %). Předchozí hodnoty činí -0,3 % a -1,1 %.

Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěná) v červenci dle očekávání stagnovala na 6,8 %. V absolutních číslech se nezaměstnanost dle očekávání zvýšila o 7 tis.

Eurozóna:

Index spotřebitelských cen CPI (odhad) v červenci dle očekávání vzrostl o 2,4 % (y/y). Předchozí hodnota činí 2,4 %.

Míra nezaměstnanosti v červnu dle očekávání stagnovala na 11,2 %. Předchozí hodnota byla revidována na 11,2 %.

Očekávané události

9:55 Index nákupních manažerů v průmyslu (červenec - konečný): odhad 43,3 b.

Eurozóna

10:00 Index nákupních manažerů v průmyslu (červenec - konečný): odhad 44,1 b.

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování prakticky beze změny, když rally z posledního týdne přibrzdily horší podnikové výsledky evropských společností.

Index DAX končí se ztrátou 0,03% na 6 772 bodech. Suveréně nejlepší výsledek předvedl Infinenon (IFX +6,7%), který oznámil radikální úsporný program. V růstu pokračovalo Metro (MEO +3,0%). Dařilo se také automobilkám v čele s Daimlerem (DAI +1,6%). Opačným směrem zamířil Heidelberg Cement (HEI -1,9%), Deutsche Boerse (DB1 -1,2%) nebo Beiersdorf (BEI -1,4%).

Podnikové zprávy

Barclays zvyšuje své doporučení pro Daimler (DAI) na „equalweight" z původního „underweight." Cílová cena byla zvýšena na 48 EUR z původních 44 EUR.

Německá bankovní skupina Deutsche Bank (DBK) dnes zveřejnila hospodářské výsledky, na kterých se výrazným způsobem podepsala tržní volatilita z posledních měsíců. Tržby prakticky stagnovaly na 8,02 mld. EUR (-0,7 % y/y) a těsně tak předstihly tržní konsensus 8,018 mld. EUR. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) však zklamal, když se propadl na 680 mil. EUR (0,73 EUR na akcii) (-40 % y/y) a výrazně zaostal za 1,06 mld. EUR (1,07 EUR na akcii), které očekávali analytici. Na banku těžce doléhá součásné stádium evropské dluhové krize, které likviduje investorskou důvěru a klientskou aktivitu ve všech bankovních segmentech. Negativní vliv mělo i oslabení euro vůči americkému dolaru a britské libře. Analytici zřejmě přehodnotí svá doporučení, před zveřejněním výsledků u nich výrazně převažovala ta nákupní.

Německý obchodní řetězec Metro (MEO) zveřejnil své hospodářské výsledky, které překonaly tržní očekávání. Tržby činily 15,85 mld. EUR (+0,6 % y/y) a překonaly tak analytický konsensus ve výši 15,81 mld. EUR. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) oproti tomu výrazně vzrostl na 111 mil. EUR (0,33 EUR na akcii) (+76 % y/y) a bez větších potíží překonal trh, který očekával pouze 91,3 mil. EUR (0,27 EUR na akcii). Vývoj v jednotlivých firemních regionech kopíruje národní ekonomiky. V Německu, kde Metro generuje téměř 40 % výnosů, byl zaznamenán 2 % růst. Ve zbytku západní evropy byl naopak zaznamenán pokles o 2 %. Společnost potvrdila svůj letošní výhled, ve kterém počítá s růstem tržeb. Zároveň chce pokračovat ve strategii snižování nákladů. U analytiků před zveřejněním výsledků výrazně převažovala nákupní doporučení.

Německý výrobce elektronických součástek Infineon (IFX) dnes zveřejnil své hospodářské výsledky. Tržby poklesly na 990 mil. EUR (-5 % y/y), ale přesto překonaly analytické odhady, které očekávaly průměrných 970 mil. EUR. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) však zklamal. Meziročně se snížil o více než polovinu na 90 mil. EUR (-53 % y/y) a zaostal za tržním očekáváním ve výši 102 mil. EUR. Společnost do budoucna počítá s pochmurným výhledem. Tržby mají v příštím kvartálu stagnovat. Pro příští fiskální rok společnost plánuje výrazné omezení investic. Od tohoto měsíce navíc nehodlá rozšiřovat počet zaměstnanců. U analytiků výrazně převažovala nákupní doporučení.

Německá farmaceutická společnost Bayer (BAYN) zveřejnila své hospodářské výsledky. Tržby se vyšplhaly na 10,18 mld. EUR (+10 % y/y) předstihly trh, který očekával pouze 9,75 mld. EUR. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) rostl ještě rychleji a s 1,22 mld. EUR (1,47 EUR na akcii) překonal analytický konsensus ve výši 1,12 mld. EUR (1,37 EUR na akcii). Jednorázové položky představovalo 762 mil. EUR, které byly vyhrazeny na pokrytí nákladů spojených s probíhajícími spory ohledně antikoncepčních přípravků Yasmin a YAZ. K pozitivním výsledkům společnosti dopomohlo několik faktorů. Byl zaznamenán růst výnosů z prodeje pesticidů, který byl vyvolán rostoucími cenami zemědělských plodin. Pozitivně se projevily i měnové kurzy, které posílily výnosy v regionech mimo Eurozónu.Společnost počítá s tím, že pesticidy a další zemědělsko-chemické produkty budou motorem růstu i nadále. Dobré výsledky vedly ke zvýšení ročního výhledu. EBITDA má nyní růst vysokým jednociferným tempem, zatímco předchozí plán počítal pouze se zanedbatelným růstem. Tržby mají činit 39 až 40 mld. EUR oproti předchozím 37 mld. EUR. Analytici byli velmi optimističtí, nákupní doporučení výrazně převažovala nad prodejními.

USA

Hlavní zprávy

Osobní příjmy v červnu vzrostly o 0,5 % (odhad 0,4 %). Předchozí hodnota činí po revizi 0,3 %.

Osobní výdaje ve stejném období stagnovaly (odhad 0,1 %). Předchozí hodnota činí po revizi -0,1 %.

Jádrové výdaje na osobní spotřebu rostly v souladu s odhady o 0,2 % (m/m) a 1,8 % (y/y). Předchozí hodnoty činí 0,1 % a 1,8 %.

Index nákladů na zaměstnanost ve druhém čtvrtletí vzrostl v souladu s odhady o 0,5 %. Předchozí hodnota činí 0,4 %.

S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích se v květnu snížil o -0,66 % (odhad -1,40 %). Předchozí hodnota byla revidována na -1,82 %.

Chicagský index nákupních manažerů za červenec vzrostl na 53,7 b. (odhad 52,5 b.) z předchozích 52,9 b.

Spotřebitelská důvěra se v červenci zvýšila na 65,9 b. (odhad 61,5 b.) z předchozích revidovaných 62,7 b.

Očekávané události

13:00 MBA žádosti o hypotéky (k 27.červenci): předchozí 0,9 %
14:15 ADP změna zaměstnanosti (červenec): odhad 120 tis., předchozí 176 tis.
16:00 ISM Index aktivity ve zpracovatelském sektoru (červenec): odhad 50,2 b., předchozí 49,7 b.
16:00 ISM Cenový index (červenec): odhad 40,0 b., předchozí 37,0 b.
16:00 Výdaje ve stavebnictví (červen): odhad 0,4 %, předchozí 0,9 %
20:15 Úrokové sazby FEDu (k 1.srpnu): odhad 0,25 %, předchozí 0,25 %

Popis trhu

Po poklidné seanci uzavírá souhrnný S&P 500 níž o 0,43 % na1379,3 b.
Ačkoli makroekonomická data dnes lákala indexy k růstu, zdá se, že investoři zůstanou zdrženliví až do zítřejšího rozhodnutí Fedu o případné podpoře ekonomiky. Spotřebitelská důvěra nečekaně vzrostla a ceny rezidenčních nemovitostí klesly méně než se očekávalo. Akciové indexy v USA však zůstaly mírně v záporu.
Apple (AAPL; +2,64 %) se tlačil vzhůru poté, co Sanford C. Bernstein & Co. uvedl, že společnost uvažuje o splitu, který by urychlil zařazení nejhodnotnější společnosti na světě do prestižního indexu Dow Jones. Dobře se dnes prezentoval Pfizer (PFE; +1,39 %). Výrobce léčiv zveřejnil solidní výsledky a uvedl, že se chystá prodat až 20% podíl své divize soustředěné na péči o zvířata. Hospodářskými výsledky potěšil i výrobce pneumatik Goodyear (GT; +10,41 %).
Výrobce luxusních kabelek Coach (COH) ztratil18,57 %, když jeho tržby nenaplnily očekávání analytiků.

Podnikové zprávy

Argus snižuje své doporučení pro Dow CHemicals (DOW) na „držet" z původního „koupit."

Farmaceutická společnost Pfizer (PFE) zveřejnila své hospodářské výsledky, které i přes meziroční pokles překonaly očekávání. Tržby meziročně poklesly na 15,06 mld. USD (-11 % y/y), přesto však překonaly průměrné odhady ve výši 14,91 mld. USD. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) se snížil na 4,67 mld. USD (0,62 USD na akcii) (-1 % y/y) a také výrazně překonal analytický konsensus 4,09 mld. USD (0,54 USD na akcii). Pokles tržeb má na svědomí vypršení patentu na přípravek Lipitor, který během minulého roku vygeneroval 9,6 mld. USD výnosů. Částečně se projevil i negativní vliv posilujícího dolaru. Za pozitivními výsledky naopak stojí nákladové úspory ve výzkumu a dalších oblastech.Společnost zároveň potvrdila svůj letošní výhled a oznámila IPO své veterinární divize, v jehož rámci chce prodat 20 % podíl. U analytiků mírně převažovala nákupní doporučení.

Americká ocelářská společnost United States Steel Corp. (X) dnes zveřejnila své hospodářské výsledky. Tržby se snížily na 5,02 mld. USD (-2 % y/y), přesto však překonaly analytický konsensus ve výši 5,00 mld. USD. Konečný hospodářský výsledek se oproti tomu snížil mnohem výrazněji. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) se propadl na 112 mil. USD (0,69 USD na akcii) (-39 % y/y), trh však očekával ještě větší propad a to na 74 mil. USD (0,49 USD na akcii). Za obecným poklesem účetních ukazatelů stojí zpomalování globální ekonomiky a s ním spojený pokles poptávky po oceli. K překonání odhadů ocelárnám pomohla vysoká poptávka v v ropném a plynovém průmyslu, která vykompenzovala nižší ceny produktů pro automobilky. Firma se pokouší přeorientovat svou výrobu na pevnější a lehčí verze oceli používané v osobních automobilech. Chce tak reagovat na problémy tradičně největšího odběratelského sektoru, kterým je stavebnictví. U analytiků těsně převažovala nákupní doporučení.

Autor: Fio - Veselý Miloslav, Fio o.c.p.

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Gen Digital: Zacks snižuje cílovou cenu akcií na 21 USD při

Tým analytiků ze společnosti Zacks přistoupil ke snížení cílové ceny akcií Gen Digital na 21 USD (488,39 Kč) při stálém doporučení "neutral". Předchozí cílová cena analytika činila 22 USD (511,64 Kč).

Gazprom chce po ruském soudu, aby zakázal ČEZu pokračovat v

Ruský energetický gigant Gazprom podal žádost k ruskému soudu o zákazu pokračovávat české polostátní společnosti ČEZ v řízení u mezinárodního arbitrážního soudu. Švýcarský arbitrážní tribunál začal

Americké indexy rostou po reportu z trhu práce

Index Dow Jones +1,31 % na 38728,18 b. S&P 500 +1,26 % na 5127,89 b. Nasdaq Composite +2,02 % na 16161,66 b. Index S&P 500 +1,26 % na 5127,89 b. Nejsilnější sektory S&PZměnaNejslabší sek

USA: Index nákupních manažerů PMI ve službách za duben dle k

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (duben - konečný): aktuální hodnota: 51,3 b. očekávání trhu: 51,0 b. předchozí hodnota: 50,9 b. Index nákupních manažerů PMI - kompozitní

Futures po slabších číslech z amerického trhu práce posilují

Dow Jones futures +1,26 % na 38864 b. S&P 500 futures +1,09 % na 5147 b. Nasdaq 100 futures +1,52 % na 17917,75 b. Zdroj: Reuters Marek Chudoba Fio banka, a.s.

CedThumbnails