Dnešný výhľad pre ropu
- Uverejnené: nedeľa, 19. september 2010, 15:53
Cena ropy v piatok výraznejšie narástla. Októbrový futures kontrakt ropy WTI (CLV0) uzatváral obchodovanie na parkete burzy NYMEX na úrovni 76,45 USD za barel, čo v percentuálnom vyjadrení znamenalo nárast ceny o 2,96% v porovnaní s uzatváracou cenou z piatku. Zobchodovalo sa pritom v piatok rekordný objem futures kontraktov CLV0, a to 431 370, čo svedčí o zvýšenej aktivite obchodíkov.
Odstávka ropovodu Line 6A vyvoláva na trhu neistotu
V centre pozornosti obchodníkov s ropou je aktuálne odstávka ropovodu Line 6A, ktorý zabezpečuje US ekonomike denne dodávky ropy z Kanady v objeme cca. 667 tis. barelov. Dnes v skorých ranných hodinách spoločnosť Enbridge oznámila, že následky v súvislosti s únikom ropy z tohto ropovodu sa jej podarilo odstrániť, pričom podľa odhadov uniklo cca. 6100 barelov ropy, z ktorých sa až 6050 barelov ropy podarilo spoločnosti zachytiť, resp. znovu získať. Ropovod Line 6A však ostáva podľa informácií aj naďalej odstavený, a to na neurčito.
V súvislosti s odstávkou tohto ropovodu by sme v prípade pokiaľ bude odstávka pretrvávať dlhšie obdobie mohli byť svedkami výraznejšieho poklesu zásob ropy v zásobníkoch Cushing v Oklahome. Stav zásob ropy v týchto zásobníkoch sú pre trh s ropou mimoriadne dôležité, keď ropa WTI je aj naďalej hlavným benchmarkom ceny ropy na trhu. V najbližších týždňoch by tak mohol byť na rast ceny ropy vyvíjaný tlak, čo pochopiteľne nahráva do karát býkom.
Dohoda Basel III a pokles rizikovej averzie
Spolu s týmito správami sa pod rast ceny ropy podpisuje pokles rizikovej averzie na trhoch. Výrazne tomu prispeli lepšie výsledky makrodát z Číny zverejnené v sobotu v porovnaní s očakávaniami a dohoda Basel III. Podľa nových pravidiel by kapitálová primeranosť bánk mala ostať na nezmenenej úrovni 8%, no banky by si zároveň od roku 2013 mali začať tvoriť aj kapitálové rezervy, pričom tie by do roku 2019 mali dosiahnuť až úroveň 2,5% zo spoločného akcionárskeho kapitálu. Okrem týchto zmien sa pravidlá zameriavajú pochopiteľne podrobnejšie aj na štruktúru kapitálu. Tá sa bude od roku 2013 do roku 2019 musieť zvyšovať. Tieto správy sú zatiaľ trhom vnímané pozitívne. Dohoda v tejto otázke znamená pre banky pokles rizikovej averzie a neistoty ohľadom nových pravidiel Basel III, čo sa v úvode týždňa odzrkadľuje pod rastom cien rizikových aktív.
Očakávané udalosti dňa
Počas dnešného dňa nás nečakajú žiadne významné makrodáta. O 20:00 hod. to budú dáta týkajúce sa rozpočtu US ekonomiky za august. Podľa očakávaní trhu by mali preukázať deficit 95 mld. USD, pričom v júli bol deficit na úrovni 103,6 mld. USD. Tento výsledok by však trhom výraznejšie pohnúť nemal. Predovšetkým informácie v súvislosti s ropovodom Line 6A by mohli zmeniť náladu na trhoch. V prípade pokiaľ by ropovodom opäť začala prúdiť ropa, mohli by sme byť svedkami výraznejšieho poklesu ceny ropy, pričom by šlo o uzatváranie masových špekulatívnych dlhých pozícií. Pokiaľ však nebudú zverejnené bližšie informácie a odstávka bude pretrvávať, v najbližších dňoch treba rátať s pretrvávajúcou neistotou na trhu s ropou.
Dôležité technické úrovne
Rope sa koncom minulého týždňa podarilo zdolať dôležitú technickú úroveň, a to rezistenciu 75,60 USD za barel (pri CLV0). Rope sa tak podarilo dosiahnuť nové 3-týždňové maximá a aktuálne tak možno hovoriť už o výraznejšom odraze ceny ropy nahor. V porovnaní s úrovňami cien ropy zo začiatku augusta sa ropa aj naďalej obchoduje výrazne nižšie (WTI o takmer 10%), čo znamená stále výrazný priestor pre rast.
Z technického hľadiska sa rope podarilo dnes zdolať už aj 50% úroveň návratu podľa Fibonacciho z pásma augustové minimá-maximá. Pokiaľ sa rope podarí udržať nad úrovňou 77 USD za barel počas dnešného dňa, ďalšou zastávkou rastu by mohla byť až úroveň 78,60 USD za barel. Na tejto úrovni cca. leží 61,8% úroveň návratu podľa Fibonacciho zo spomínaného pásma. Ako vidno z priloženého grafu, priestor pre rast ceny ropy je aj naďalej výrazný. Za výrazný support, ktorý by prípadný pokles ceny ropy mohol zastaviť, považujeme úroveň 75,60 USD za barel. Predtým táto silná rezistencia by mohla v najbližších dňoch slúžiť ako silný support. Z intradenného hľadiska ako support by mohla poslúžiť aj úroveň 77 USD za barel.
Krátkodobý výhľad
Pri rope sme aktuálne svedkami výrazného posilnenia. Pozitívne makrodáta z Číny a dosiahnutie dohody Basel III počas víkendu v úvode týždňa výrazne podporili tábor býkov. Ropa (CLV0) aktuálne posilňuje v porovnaní s uzatváracou cenou z piatku o 1,15%, pričom okrem optimizmu na trhoch nahráva rastu jej ceny aj odstávka ropovodu Line 6A, ktorý bol ešte v piatok v skorých ranných hodinách odstavený z dôvodu úniku ropy. Hoci únik ropy je už zastavený, ropovod Line 6A zásobujúci aj Cushing ostáva na neurčito zastavený. V tejto súvislosti by sme tak v nasledujúcich týždňoch mohli byť svedkami výraznejšieho rastu ceny ropy, no z intradenného hľadiska zatiaľ ostáva náš výhľad neutrálny, keďže v súvislosti s výrazným posilnením ceny ropy by sme mohli byť v najbližších hodinách aj svedkami výraznejšej korekcie. Pokiaľ by sa tá na trh dostavila, preferujeme špekulatívne dlhé pozície. Za relatívne výhodné na vstup do špekulatívnych dlhých pozícií sa nám aktuálne javia úrovne okolo 76 USD za barel pri CLV0. Vzhľadom na spomínanú odstávku ropovodu Line 6A bol v posledných dňoch zaznamenaný výrazný pokles spreadu medzi najbližšími futures kontraktmi. Pre swingových obchodníkov je preto podľa nášho názoru aktuálne výhodnejšie vstupovať do futures kontraktov s neskoršou exspiráciou. Relatívne výhodný sa nám javí predovšetkým decembrový futures kontrakt (CLZ0), ktorý sa aktuálne obchoduje o cca. 1,40 USD na barel vyššie v porovnaní s októbrovým futures kontraktom. V prípade, ak sa na trh dostaví spomínaná korekcia, preferujeme pochopiteľne aj pri tomto futures kontrakte špekulatívne dlhé pozície.
Autor: Pavol Vejmelka | TRIM Broker, a.s. | www.trimbroker.com
Najčítanejšie
Kurzový lístok ECB
| Britská libra | 0.7344 | 18.70 % |
Škola investora
Úspešní obchodníci si uvedomujú, že ochrana financií, ktorými disponujú je minimálne tak dôležitá, ako výnos peňazí z ich obchodovania....
Sú to dlhové cenné papiere, ktoré väčšinou majú kupón, ktorý vypláca emitent dlhopisu jeho držiteľovi. V podstate sa dá povedať, že dlhopis je...
Microsoft, Google, Apple – stať sa vlastníkom akcií týchto a tisícoviek ďalších zahraničných spoločností nie je ani nemožné, ani príliš...