ČASŤ 3. Technická analýza

technická analýzaTí z vás, ktorí už niečo začuli o Pandorinej skrinke, sa majte na pozore, pretože sa ju práve chystám otvoriť. Tí z vás, ktorým tento pojem nič nehovorí, sa pripravte na to, že sa po otvorení tejto skrinky budete stretávať s takou nadmierou možností a volieb, s akou ste sa doteraz nestretli a najskôr už ani nikdy nestretnete. Téma, na ktorú sa chystám, je samozrejme technická analýza. Držte si klobúky, jazda do sveta forex obchodovania začína, a chvíľami bude trochu drsná...

Až tak hrozné to samozrejme nebude, len sa tu vtipne (v rámci svojich možností) snažím naznačiť, že technická analýza (TA) je téma, ktorá je tak neuveriteľne rozmanitá a nevyčerpateľná, že zachytiť ho v niekoľkých odsekoch je prakticky nemožné. Technické indikátory (srdce a duša TA) sú vo svojej podstate veľmi prísne pravidlá zväčša matematického rázu. To je na celej veci to najjednoduchšie – oveľa zradnejšia je skutočnosť, že tie isté indikátory zároveň podliehajú subjektivite, a to do tak veľkej miery, že keď ukážete ten istý graf s rovnakým indikátorom piatim ľuďom, dostanete sedem úplne rozdielnych názorov. Už chápete, v čom spočíva problém?

Predpokladám teda, že teraz je už dostatočne jasné, o akú ťažkú tému sa jedná, a teraz sa pokúsim veci objasniť trochu jednoduchším spôsobom a pokúsim sa vysvetliť, čo funguje v mojom prípade a ako TA používam ja. Za všetkým, čo vám poviem, si ale neustále predstavujte veľký výkričník, ktorý vás bude upomínať na subjektívnu povahu TA, ktorú si každý jednotlivý obchodník musí uspôsobiť podľa svojich vlastných potrieb. Pokiaľ ide o TA, prístup "jedno riešenie pre všetkých" proste nefunguje!

Priznám sa, že TA tiež používam, je to ale iba jedna zo zbraní v mojom arzenáli. Ako som už naznačoval v minulom diele, nie som zástancom teórie, že by jeden spôsob analýzy bol lepší ako iný, a oboch dvoch hlavných protagonistov, t. j. fundamentálnu (FA) aj technickú analýzu (TA), používam najradšej v tandeme. Ako? Keď to zjednoduším, spočiatku sa najviac spolieham na FA, ktorá mi dovoľuje vytvoriť si akýsi celkový obrázok, a následne používam TA, aby som si potvrdil názor, ku ktorému som dospel, a aby som podrobnejšie načasovali okamih, kedy je vhodné do pozície vstúpiť alebo z nej vystúpiť. Znie to celkom jednoducho, že?

Na prvý pohľad áno, ale k správnemu rozhodnutiu, ktorý konkrétny indikátor použiť, dôjdete až po dlhom testovaní metódy pokusu a omylu, pri ktorom zisťujete, ktorý indikátor vo vašom konkrétnom prípade funguje najlepšie.

Ja osobne z celej rady existujúcich indikátorov používam tieto:
Index relatívnej sily (Relative Strength Index RSI): http://en.wikipedia.org/wiki/Relative_Strength_Index

Pomalý stochastický oscilátor (Slow Moving stochastics): http://en.wikipedia.org/wiki/Stochastic_oscillator

Bollingerové pásy (Bollinger Bands): http://en.wikipedia.org/wiki/Bollinger_Bands , popr. http://www.bollingerbands.com/

Priemerný smerový index (Average Directional Index - ADX): http://en.wikipedia.org/wiki/Average_Directional_Index

Prvé tri indikátory nájdete na každom grafe, s ktorým pracujem; oproti tomu posledný z nich používam len zriedkakedy. Schválne som k uvedeným indikátorom pripojil odkazy na bežné definície, aby sme nestrácali čas vysvetľovaním, ako a prečo jednotlivé indikátory fungujú (z matematického hľadiska). Ak by ste ale chceli o týchto indikátoroch alebo o celej tejto téme všeobecne získať oveľa podrobnejšie informácie, dôrazne, opakujem dôrazne, odporúčam vám prečítať si publikáciu, ktorú považujem za svätý grál TA (v skutočnosti je to jediná kniha, ktorú som na túto tému vôbec čítal a ktorá stále leží na mojom stole pre občasné nahliadnutie). Ona kniha, o ktorej hovorím, sa volá Technical Analysis of the Financial Markets (Technická analýza finančných trhov) a napísal ju John J. Murphy. ROZHODNE SI JU PREČÍTAJTE!

Pokiaľ ide o vyššie uvedené indikátory, poviem vám, že ma stálo veľa času a úsilia, ako som dospel k nejakej konkrétnej kombinácii, ale hlavne to znamenalo sedieť nekonečné hodiny pred obrazovkou a sledovať, ako vyzerá graf pri trhových pohyboch a cenovej akcii. To je presne ono, práve som to povedal, CENOVÁ AKCIA! Najväčší priateľ (keď ho spoznáte a doceníte), ktorého môže obchodník mať.

Prvé dva roky svojej profesionálnej kariéry som strávil tak, že som viac než 15 hodín denne civel na obrazovku, študoval cenovú akciu u najrôznejších menových párov a zoznamoval sa s jej zákonitosťami. Sám pre seba som si v grafoch vyznačoval úrovne, kontroloval, ako sa cena zachovala, keď sa týmto úrovniam priblížila, či sa od nej odrazila nahor (suport), či sa pred ňou zastavila (rezistencia), či ju prelomila, aby sa zase rýchlo vrátila späť (falošné prelomenie alebo zámerná snaha o aktiváciu stop príkazov), atď.

To bola jedna z najcennejších (a možno najtvrdších) lekcií mojej kariéry. Keď som mal pocit, že som sa s týmto konkrétnym aspektom trhu vžil, začal som hľadať kombinácie indikátorov, ktoré aspoň v mojom prípade fungovali. Samozrejme tým nechcem povedať, že to musí každému zabrať rovnako dlhou dobou ako mne (asi nie som ten úplne najnadanejších človek), ale skôr chcem proste upozorniť na dôležitosť tohto konkrétneho súboru zručností.

Mimo to je tu samozrejme odveká otázka, v akom časovom horizonte grafy sledovať. Jednoducho povedané, ja sa pozerám len na denné a štvorhodinovej grafy (len veľmi zriedka na týždenné a hodinové). Zvyšok závisí úplne na voľbe každého jednotlivca, rovnako ako to, ktoré grafy vám najviac vyhovujú. Zhruba povedané je ale dobré začať od dlhších časových úsekov (aby ste získali celkový obraz) a potom sa prepracovávať ku kratším, aby ste lepšie videli, ako vlastne vyzerajú úrovne, ktoré ste si zvolili, a čo sa stalo pri predchádzajúcich pokusoch o dosiahnutie týchto úrovní a cien.

Zatiaľ (aspoň v tomto konkrétnom článku) bolo mojím cieľom, aby ste získali predstavu o tom, aká zložitá a rôznorodá táto téma je, a zoznámili sa s niektorými kľúčovými problémami, s ktorými sa obchodníci stretávajú, keď sa pokúšajú vytvoriť si na mieru šitý spôsob obchodovania, ktorý by im vyhovoval. Nabudúce a v niekoľkých ďalších článkoch sa bližšie pozrieme na niektoré aspekty vrátane zásad správania sa cien (čiže jednoducho na cenové akcie), rozpoznávanie cenových formácií a trochu podrobnejšie sa zameriame aj na indikátory, o ktorých som sa už zmienil vyššie.

Autor: Ken Veksler | Senior Manager, obchodovanie a poradenstvo | www.saxobank.sk

pošli na vybrali.sme.sk
Súvisiace články:
ČASŤ 6. Psychológia obchodovania alebo Trh má vždy pravdu!
Som si istý, že minulý týždeň boli niektorí z vás trochu zmätení zo množstva fráz a teórií so zdanlivo otvoreným koncom, ale ako som poznamenal, teším sa, až vám budem môcť niektoré z vašich dotazov
ČASŤ 5. Technické indikátory: Kedy vstupovať do pozície
Než sa (ako som sľúbil) pustím do podrobnejšieho rozprávania o technických indikátoroch, ktoré používam, stálo by možno za to pozrieť sa (graficky) trochu bližšie na témy, o ktorých som sa zmieňoval m
ČASŤ 4. Cenová akcia a cenové formácie
Podľa toho, čo som naznačil minulý týždeň, a zo štruktúry tohto článku by vám teraz malo byť vcelku jasné, že téma technickej analýzy je pomerne zložitá a viacvrstvová. Minule som hovoril zväčša len
ČASŤ 2. Fundamentálna analýza
Minulý týždeň som vám povedal niečo málo o tom, ako a prečo som sa dostal na obchodovanie. Avšak začať s obchodovaním je jedna vec a byť úspešný je niečo úplne iné... Takže sa samozrejme ponúka otáz
ČASŤ 1. "Skromné začiatky"
Takže vy sa chcete stať obchodníkom, guru, svetákom so všetkými tými pozlátkami, ktoré úspech v "zápolení s trhom" prináša? Úprimne povedané, prečo nie... Vezmite si mňa - keby to bolo skutočne tak

Kurzový lístok ECB

Britská libra 0.8371 7.33 %
Získajte najvýhodnejší kurz >>

Škola investora

7-dovodov-preco-sa-rozhodnut-pre-europske-podni-kov-e-dlhopisy-s-najvyssou-bonitouBez ohľadu na nedávnu vysokú volatilitu sú fundamentálne údaje priaznivé pre hospodárstvo eurozóny aj pre európske podniky. Rast je stály a so...
nejvyznamnejsi-evropsti-spravci-etfNabídka evropských burzovně obchodovaných fondů v posledních letech výrazně rostla. S rozrůstající se řadou fondů rostl nejen celkový objem...
vynosy-dlhopisovDlhopisy, tak ako aj akcie prinášajú dva druhy výnosov a to kapitálový a úrokový.Investorov do dlhopisov zaujíma predovšetkým úrokový výnos....