Hlavné faktory ovplyvňujúce ceny na devízovom trhu

Uverejnené: utorok, 19. máj 2015, 11:14

Cenové fluktuácie sú na finančných trhoch celkom normálnym javom. Ceny akcií, komodít a iných aktív neustále rastú a klesajú. Iné to nie je ani na forexovom trhu, kde sa ceny menových párov počas obchodných hodín neprestajne pohybujú hore a dole.

Každý začínajúci obchodník by mal predtým než otvorí svoj prvý forexový obchod vedieť, aké faktory pôsobia na pohyb cien párov.

Makroekonomické údaje

Pravidelne aktualizované makroekonomické údaje majú obvykle veľký dopad na pohyb forexových kurzov. Medzi najviac sledované čísla patrí: % miera nezamestnanosti, index spotrebiteľských cien (CPI), hospodársky rast krajiny (HDP), zmena kľúčovej úrokovej sadzby a index spotrebiteľskej dôvery (CCI). Pozitívny dopad na rast meny nastáva v prípade, ak aktuálne makro dáta prekonajú očakávania trhu, a naopak ak sú dáta nižšie než trh očakával, zvyčajne to pošle cenu konkrétnej meny nadol.

Trhový dopyt po danej mene

Na všetkých finančných trhoch hrá dopyt a ponuka veľkú rolu. Tak ako rastie napríklad cena zlata na komoditnom trhu vtedy ak je po zlate zvýšený dopyt, presne tak rastie aj cena mien. Po kľúčových svetových menách je vysoký dopyt, ich cena je preto relatívne vyššia než cena nezaujímavých mien malých ekonomík. Napríklad väčšina komoditných obchodov na svete sa vykonáva v svetovej rezervnej mene, ktorou je americký dolár. To znamená neustály dopyt zo strany jednotlivých štátov po dolári. Krajiny nakupujú ropu za doláre, to znamená že najprv musia predať svoju lokálnu menu a za ňu nakúpiť doláre.

Dopyt má veľký vplyv aj relatívne v rámci cien menových párov. Ako príklad si môžeme uviesť posilňovanie švajčiarskeho franku oproti Euru a dopad na kurz páru EURCHF. Investori sa začiatkom roka 2015 obávali že tlačenie peňazí Europskou Centrálnou bankou (ECB) spôsobí znehodnocovanie Eura a tak v momente, keď švajčiarska centrálna banka zrušila naviazanosť franku na euro, začali masívne odpredávať eurá a nakupovať za ne švajčiarske franky. V dôsledku tohto zvýšeného dopytu po franku, vzrástol frank oproti euru zhruba o 20% a to len v priebehu pár dní.

Úrokový diferenciál

Zmeny kľúčových úrokových sadzieb hrajú veľmi dôležitú úlohu vo svete forex obchodovania. Zraky investorov na forex trhu sa upierajú na zasadania centrálnych bánk, ktoré z času na čas zvyšujú alebo znižujú kľúčové medzibankové úrokové miery. Znižovanie úrokovej miery znamená monetárnu expanziu, to znamená že centrálne banky chcú v takom prípade podporiť spotrebu obyvateľstva a investície firiem cez zvýšenie objemu nových úverov (hovoríme tomu že peniaze sa stávajú lacné), v opačnom prípade ak idú kľúčové úrokové miery hore hovoríme o reštriktívnej úrokovej politike.

V rámci menových párov forexoví investori preferujú menu s vyššou úrokovou mierou. Napríklad ak je na AUD (Austrálsky dolár) kľúčová úroková miera 3.25% a USD Americký dolár 0,25% potom budú investori preferovať AUD aby zarobili na rozdieli v úrokoch medzi týmito menami. Prečítajte si podrobný článok o tom, ako funguje úrokový potenciál.

Zásahy centrálnych bánk

Centrálne banky hrajú dôležitú úlohu vo svete peňazí, ich obrovský vplyv na forexové trhu je preto neodškriepiteľný. Centrálne banky majú za úlohu udržiavať okrem iného stabilitu meny, dokážu preto do istej miery manipulovať kurz vlastnej meny priamymi zásahmi. Najčastejšie sa využíva nákup alebo predaj svojej meny, podľa toho ktorým smerom chce centrálna banka pohnúť s kurzom. Napríklad v prípade špekulatívneho posilňovania franku pred pár rokmi, využívala švajčiarska centrálna banka výpredaj svojho franku a následné skupovanie dolárov a eur. Takýmto spôsobom dokázala stlačiť kurz franku voči euru a doláru na určitú dobu. Iné krajiny napríklad Ruská federácia, ktorých meny môžu krátkodobo oslabovať (viď Ruský rubeľ začiatkom roka 2015), volia opačnú taktiku, pri ktorej ich centrálne banky nárazovo skupujú z trhu menu svojej krajiny a predávajú pritom svoje devízové rezervy dolárov a eur. Týmto môžu dočasne umelo vytlačiť hodnotu svojej meny hore, avšak táto taktika je veľmi drahá pretože pri nej prichádzajú o svoje devízové rezervy.

Politika

Akékoľvek politické rozhodnutie alebo často len vyhlásenie pre médiá môže mať pozitívny, alebo negatívny dopad na menu konkrétnej krajiny. Niekedy stačí malé prerieknutie, a trhy začnú panikáriť a vypredávať alebo skupovať nejakú menu. Trhy totiž vedia že politici a centrálni bankári majú tzv. Insider informácie o dianí v zákulisí. Nielen politici ale aj čelní predstavitelia centrálnych bánk o tomto vplyve vyhlásení veľmi dobre vedia, a častokrát stačí ak na tlačovej konferencii zahlásia informáciu, ktorá nakrátko pohne trhmi.

Autor: www.forexobchodnik.sk

Pridať Váš názor

Súvisiace články:

Ako si vybrať správneho Forex Brokera

Každý, kto je zaangažovaný do obchodovania na devízovom trhu vie, aká dôležitá je dobrá a spoľahlivá obchodná platforma a serióznosť firmy, ktorá za ňou stojí. Toto je pravdivé najmä, ak práve len zač

Kto obchoduje na forexe

Forexový trh je decentralizovaným trhom, to znamená že obchodné transakcie sa neuskutočňujú na nejakej burze, ale priamo medzi jednotlivými trhovými účastníkmi. Poďme sa pozrieť kto obchoduje na devíz

Cena na devízových trhoch nie je len otázkou spreadov

Niektorí makléri ponúkajúci sprostredkovanie obchodov na burze radi zdôrazňujú, aké nízke spready ponúkajú a snažia sa tak nalákať nových klientov, ale väčšina skúsených obchodníkov vám isto povi

Jastrab (Hawk) vs Holubica (Dove)

Jednou zo základných forexových obchodných stratégií je tzv. carry trades. Táto stratégia je založená na odlišných úrokových sadzbách mien. Ak úrok jednej meny výrazne prevyšuje úrok druhej meny, poto

Úrokový diferenciál a swap

Pri obchodovaní na forexovom trhu prichádza k nákupom a predajom jednej meny za inú, pričom každej z týchto mien prislúcha zväčša iná úroková sadzba (hlavná úroková sadzba) stanovená centrálnou bankou

CedThumbnails